1954 doğumlu Amerikalı milyarder, iş adamı ve yatırımcıdır. Hedge fon yöneticisi ve Robin Hood Vakfının kurucusudur. Tudor Investment Corporation yatırım şirketinin kurucusu ve yöneticisidir. Net servetinin günümüz itibari ile 5.1 Milyar dolar olduğu tahmin edilmektedir.
Paul Tudor Jones Hayatı
Paul Tudor Jones 28 Eylül 1954'te Tennessee'de Memphis’de doğdu. Virginia Üniversitesinde Ekonomi üzerine tahsilini yaptı ve vakit kaybetmeden iş hayatına koyuldu. Wall Street’de katip olarak çalışmaya başlayan Jones, daha sonra dönemin en büyük aracı kurumlarından biri olan E. F. Hutton & Company’de broker olarak işe girdi.
Harvard Business School’da yüksek lisans yapmak için kabul edilmesine rağmen Jones okula gitmemiş ve bu işi okulda değil bizzat finansal piyasaların içine girerek daha iyi öğrenebileceğini düşünmüştür.
4 yıl boyunca broker olarak çalıştığı dönemde insanların yatırım psikolojilerini, alınan doğru ve yanlış kararları yakından gözlemleme fırsatı yakalamıştır. Zarar eden insanların ortak noktalarının stop olamama, yani zararı durduramamaları olduğunu anlamıştır. Yatırım yaparken risk yönetiminin ne kadar önemli olduğunu bizzat yaşayarak öğrenen Tudor, yaşamının ilerleyen dönemlerde bu tecrübelerini paraya çevirmeyi başaracaktır.
1988 yılında evlenmiştir ve 4 çocuğu vardır.
Hayatının Dönüm Noktası
Paul Tudor Jones kuzeninin aracılığı ile döneminde yatırım dünyasının en büyük emtia yatımcılarından biri olan Eli Tullis ile tanışır. Onun şirketinde çalışmaya başlar ve Eli Tullis emita borsası hakkında bildiklerini Paul Tudor Jones’a anlatır ve ona vadeli işlemlerle nasıl para kazanabileceğini öğretir ve pamuk borsasında işlemler yaparlar.
Paul Tudor Jones onun hakkında konuşurken şöyle söyler, “Tanıdığım en duygusuz insanlardan birisi. Fiyat stop noktasına gelirse ne olursa olsun satar ve duygulara asla yer vermez.”
Birkaç yıl daha Eli Tullis ile çalıştıktan sonra kendi şirketi olan Tudor Investment Corporation’ı kurar. Bunu yaparken henüz 26 yaşındadır. Yatırımlar hakkında edindiği tecrübeleri artık paraya çevirmenin vakti gelmiştir. İlk başlarda hemen hemen hiçbir ay zarar etmez ve büyük bir ekonomik kriz olarak adlandırılan Kara Pazartesiyi tahmin etmesi ile parasını 3 kat arttırır. Bu başarısını hayatının dönüm noktalarından biri olarak tanımlar.
1987 Kara Pazartesi
Grafiklere bakarak piyasaların yıkılacağını önceden tahmin ederek ters pozisyon, yani short pozisyonları açar. Bu işlemleri yaparken yüksek kaldıraç oranları kullanır ve fiyatların düşüşünden yüksek miktarlarda para kazanır. Bu yaptığı işlemle yönettiği para miktarını üç katına çıkarmayı başarmıştır.
Bu başarısı ile finans dünyasında büyük yankı uyandıran Paul Tudor Jones yaptığı bir röportajda şu sözleri söyler; “Bir fiyatın neden yükseldiğini veya neden düştüğünü anlamak için hep onu bir mantığa oturtmaya çalıştırız. Aslında bu çok yanlış bir stratejidir, yapmanız gereken tek şey fiyata odaklanmak. At gözlüklerinizi takın ve sadece fiyatlara bakın.”
Paul Tudor Jones Yatırım Felsefesi
Paul Tudor Jones’ın verdiği röportajlardan ve yaptığı konuşmalardan sentezlenmiş bilgilere dayanarak yatırım felsefesi konusunda şunları söyleyebiliriz;
Piyasalar yalnızca zamanın yüzde 15 i içerisinde asıl hareketlerini yaparlar, geri kalan zamanda ise yatay hareket ederler.
Fiyat herşeydir, çünkü fiyatlar olumlu veya olumsuz tüm bilgileri içerisinde barındır.
İnsan davranışları değişmez ve bu nedenle teknik analiz fiyatların ne tarafa doğru gideceğine tahmin etmenize olanak tanır.
Yatırım yaptığı ayı çift haneli zararla kapatmayan Tudor, eğer ayın başında bile çift haneli zararı yakalasa o ay başka işlem yapmaz.
Yatırımlarında risk yönetiminin önemini çok iyi bilen Tudor şöyle söyler; “eğer fiyat stop noktasına geldiyse ne olursa olsun onu satarım.”
Yatırımlarında fiyat stopunun yanı sıra zaman stopu da kullanır ve bir yatırımda uzun süre beklemenin başka yerlerdeki daha büyük fırsatları kaçırmaya sebep olabileceğini vurgular.
Son olarak da Paul Tudor Jones doğru işlemler yaparken haklı çıktığında böbürlenmek yerine bunun normal bir şey olduğunu düşünürmüş. Ne zaman çok başarılı olduğunu düşünse ardından mutlaka yanlış bir karar aldığının farkına varmış. Bu nedenle yatırımlarda duygulara yer olmaması gerektiğini her konuşmasında ve yazısında vurgulamaktadır.
Paul Tudor Jones Yatırım Tavsiyeleri
“Ticaret açısından başarılı olmanın sırrı, bilgi ve bilgi için yorulmaz ve ölümsüz ve telafisi mümkün olmayan bir susuzluğa sahip olmaktır.”
“Her gün sahip olduğum her pozisyonun yanlış olduğunu varsayıyorum.”
“Uyum sağlayın, evrim geçirin, değişime ayak uydurun, rekabet edin ya da ölün.”
“Bütün dünya sermaye için bir akış şemasından başka bir şey değildir.”
“Günün sonunda en önemli şey risk kontrolünde ne kadar iyi olduğunuzdur.”
“Kahraman olmaya çalışma, her zaman kendi yeteneklerini sorgula. Çok iyi olduğunu asla hissetme. Yoksa yanlış karar verirsin”
“Piyasalar zamanın sadece yüzde 15'ine eğilimlidir, geri kalan zamanlar yatay hareket ediyorlar. ”
“Trading başarısını aşırı esnekliğine borçluydu. Sonuçta piyasa nereye gidecekse oraya gider.”
“Her zaman pozisyonunun yarısını yeni en yüksek ve ya en düşüklerin altında bir yerde kalanını da bu noktadan sonraki bir yerde stop eder.”
“Kendi sınırlarınızı aşacak boyutta işlem yapmamalısınız.”
“Ne kadar para kazanacağını değil ne kadar para kaybedebileceğini düşünür”
“Ters giden pozisyon varsa hemen çıkar, iyi giden pozisyon varsa oturur.”
“Amacı, her günü başladığından daha fazlasıyla kapatmaktır.”
“Herhangi bir ay içinde iki basamaklı bir kayba uğramak istemez. İşlemlerini buna göre yapar.”
“Yeni bir dip/tepe denemesiyle işleme girerken, temelde düşüncesi değişene kadar kaybetse de işleme girer. Kaybettiği müddetçe pozisyonunu küçültür.”
“Kötü işlem yaptığn zaman işlem hacmini düşür, iyi yaptığında arttır.”
“Önemli açıklamalardan önce büyük paraları riske etmez, çünkü bu bir trading değil kumardır.”
“Girdiğiniz pozisyon sizi çok rahatsız ediyorsa çıkın, hiç bir şey yeni bir başlangıcın yerini tutmaz.”
“Pozisyona nerde girdiğiniz çok önemli değildir, önemli olan o gün içerisinde pozisyonda kalarak fiyatların artacağı mı yoksa düşeceği mi beklentisi içinde olduğunuzdur.”
“Trading’in en önemli kuralı, her zaman iyi savunma yapmaktır, saldırı değil.”
“Her gün girdiği her pozisyonun yanlış olduğunu varsayar ve zarar stoplarının nerede olacağını bilir. Olası azami sermaye eriyişlerini tanımlar.”
“Kahramanlığa özenme, egonu ön plana çıkarma , kendini ve yeteneklerini sorgula. Hiç bir zaman çok başarılı olduğunu düşünme.”
“En büyük kayıpları, daima çok başarılı bir dönem geçirdiğini ve birşeyler bildiğini düşünmeye başladığı zamanlarda gelmiştir.”
“Piyasalar zamanın sadece %15’inde trend içinde olurlar; geriye kalan zamanda yatay hareket ederler.”
“Piyasada 3 saniye önce yaptığı hata üzerinde durmamaya çalışır. Bundan sonra ne yapacağına bakar. Duygusal bir yaklaşım içinde olmamaya çalışır.”